炒股配资论坛官网板块掀涨停潮电力行业有望迎来盈利改善和价值重估

　　● 刘英杰谭丁豪炒股配资论坛官网

　　11月5日，电力板块迎来强势行情，超20只个股涨停，板块热度显著攀升。多重利好为板块提供支撑，全国电力市场交易保持增长态势，绿电交易增速尤为突出，国家电网固定资产投资稳步提升，近期输变电核心设备采购持续推进，电网投资高景气度得以延续。

　　多位分析人士认为，电力板块短期行情受政策与数据催化，长期则受益于市场化改革深化与成本改善，全年盈利改善与价值重估值得期待。

　　电力板块走强

　　11月5日，电力板块表现强势，超20余只个股涨停。数据显示，电力设备（申万）指数开盘后不断走强，午后保持强势，当日上涨3.40%。

　　成分股中，双杰电气、阿特斯、金冠电气、众智科技、中能电气均20%涨停；金盘科技涨逾18%；新天科技、和顺电气、德方纳米、东方日升、南都电源涨超10%；太阳电缆、三变科技、丰元股份、摩恩电气等超10只个股涨停。

　　国家能源局数据显示，2025年1-9月，全国累计完成电力市场交易电量49239亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量的比重达63.4%，同比提高1.4个百分点。从交易范围看，省内交易电量37289亿千瓦时，同比增长5.7%；跨省跨区交易电量11950亿千瓦时，同比增长12.1%。从交易品种看，中长期交易电量47234亿千瓦时；现货交易电量2005亿千瓦时。绿电交易电量2348亿千瓦时，同比增长40.6%。

　　此外，电网投资规模持续加大，今年1-9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。11月3日，国家电网有限公司公示2025年第七十四批采购（输变电项目第五次变电设备〈含电缆〉招标采购）推荐的中标候选人名单，本次采购涵盖变压器、电抗器、补偿装置、电容器等多种输变电核心设备产品，相关采购金额超过30亿元。

　　中国银河证券电力设备及新能源行业首席分析师曾韬认为，电网投资依旧高景气，特高压及主网跨区域输电是投资重点，配电数智化改造有望迎来景气向上。

　　投资机遇凸显

　　“国内历经多轮电力供需矛盾紧张后，电力板块有望迎来盈利改善与价值重估。当前新能源装机持续快速增长，能源政策仍重点强调安全保供，在此背景下煤电顶峰价值将持续凸显。”信达证券研究团队表示，未来“双碳”目标下的新型电力系统建设，需依赖系统调节手段的丰富与投入；而容量电价机制明确煤电基石地位、电力现货及辅助服务市场机制持续推广，将推动电力市场化改革深化，带动电价稳中上涨。此外，国家发展改革委加大电煤长协保供力度，将提升长协实际履约率，使煤电企业成本端更可控；煤电一体化企业凭借自有煤炭或高比例长协优势，还能在稳利润基础上实现业绩增长，最终推动电力运营商业绩大幅改善。

　　从细分方向看，中国银河证券公用环保行业首席分析师陶贻功认为，“十五五”期间火电保供及调节价值将强化；新能源全面入市后，电站运营能力成为关键，具备区域与成本优势的企业更值得看好；低利率环境下水电股息率吸引力凸显；核电则需聚焦中长期装机弹性。

　　具体到风电领域，长城证券分析师于夕朦表示，海内外需求共振将推动陆风、海风装机放量，为零部件企业带来机遇。国内深远海建设加速叠加海外海风零部件需求增长，将为国内企业创造增量；长期看，国内深远海规划推进还将持续利好风电产业链。预计2025-2026年，国内外风电需求共振，叠加招标价格企稳回升，将带动相关零部件企业业绩回暖。

　　对于短期及2025年的电力市场，国盛证券给出四点判断：一是2025年各地年度长协电价不同程度调降，但火电容量电价将全面提升，绿电经全面市场化后电价风险逐步释放炒股配资论坛官网，反内卷明确稳电价导向，电价下行最大压力期即将过去；二是火电三季度业绩持续向上，煤价反弹进一步强化稳电价预期；三是水电秋汛来水改善，叠加市场风格切换，配置价值凸显；四是储能政策频出，容量补偿机制仍有完善空间，调节性电源价值需重视，且三季度业绩催化预期较强。